Vanlige spørsmål om hendelseskontrakter

Hva er hendelseskontrakter?

Hendelseskontrakter er et derivatprodukt lansert av OKX. Hver kontrakt er definert ved hjelp av naturlig språk for å beskrive en spesifikk hendelse, og brukerutbetalinger bestemmes av det endelige resultatet av den hendelsen. Hvert kontraktspar for hendelser representerer en kontrakt med en potensiell utbetaling på 1 USDT.

Brukere vurderer ganske enkelt det sannsynlige utfallet, velger en retning, og kjøper deretter kontraktsaksjer i tilsvarende retning. Den nåværende prisen på kontrakten reflekterer markedets kollektive vurdering av sannsynligheten for at hendelsen skjer. Ved utløp:

• Riktig vurdering: Hver kontraktsandel kan innløses for opptil 1 USDT (minus et oppgjørsgebyr)

• Feil vurdering: Andelen blir verdiløs – det belastes ingen oppgjørsavgift

Eksempel: En bruker kjøper en 1 Up-kontrakt for 0,01 USDT. Ved oppgjør, hvis oppadgående retning bekreftes, er kontrakten verdt 1 USDT.

Kjernefunksjoner

• Klar fortjeneste og tap: Resultatene bestemmes basert på endelige fakta, med transparente regler.

• Full margin, ingen likvidasjonsrisiko: Ingen belåning, ingen margin calls. Maksimalt tap tilsvarer beløpet som betales ved kjøp – tvangslikvidasjon skjer ikke.

• Lukk posisjoner når som helst før utløp: I løpet av kontraktens levetid kan brukere når som helst selge aksjene sine i ordreboken for å sikre gevinster eller redusere tap – det er ikke nødvendig å holde dem til utløp.

• Pris er lik sannsynlighet, peer-to-peer trading: Kjøpere og forhandlere matches gjennom en enhetlig ordrebok. Prisene bestemmes av tilbud og etterspørsel i markedet uten prisintervensjon fra plattformen. For eksempel indikerer en Opp-kvote på 0,5 USDT at markedet tilordner cirka 50 % sannsynlighet for at hendelsen inntreffer.

Hendelser og markeder

Hva er forskjellen mellom en «hendelse» og et «marked» i hendelseskontrakter?

• Hendelse: Et definert spørsmål som representerer et spesifikt emne, som kan inneholde ett eller flere markeder.

• Marked: Den minste omsettelige enheten. Hvert marked korresponderer med et spesifikt spørsmål i en hendelse og genererer to typer aksjer: Opp og Ned.

Hva er de grunnleggende elementene i en hendelseskontrakt?

Slik handler man hendelseskontrakter

Hvordan kjøper jeg hendelseskontrakter?

Velg en retning (Opp eller Ned) i ordreboken, skriv inn pris og antall, og send inn ordren:

• Kjøp opp: Velg at hendelsen vil inntreffe – kjøp Opp-aksjer til nåværende pris

• Kjøp ned: Velg at hendelsen ikke inntreffer – kjøp Ned-aksjer til nåværende pris

Ved kjøp vil et tilsvarende beløp av USDT bli fryst som margin (se Margin-delen for detaljer).

Hvordan lukker jeg posisjonen tidlig før utløp?

Før oppgjørsresultatet kunngjøres, kan du når som helst selge aksjene dine i ordreboken:

• Hvis prisen beveger seg gunstig, kan du selge tidlig for å sikre gevinst

• Hvis prisen beveger seg ugunstig, kan du selge tidlig for å redusere tap

Eksempel (BTC-prishendelse, tidlig lukking):

En bruker kjøper 100 Opp-aksjer til 0,40 USDT, og bruker 40,00 USDT. Opp-aksjeprisen stiger deretter til 0,72 USDT, og brukeren selger alle aksjene:

Realisert PnL ≈ (0,72−0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Merk: faktisk mottatt beløp er fratrukket gebyrer.

Hva skjer hvis jeg holder til utløp uten å lukke tidlig?

Ved utløp blir kontrakten automatisk innfridd – ingen manuell handling kreves:

• Riktig vurdering: Hver aksje innløses for 1 USDT, minus et oppgjørsgebyr

• Feil vurdering: Aksjer blir verdiløse – det belastes ikke noe oppgjørsgebyr

Eksempel (BTC-prishendelse, holdt til oppgjør):

En bruker kjøper 100 Opp-aksjer til 0,40 USDT. Ved utløp overstiger oppgjørsprisen målprisen, og Opp vinner:

Oppgjørsproveny = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (før gebyrfradrag)

Realisert PnL ≈ +60,00 USDT (før gebyrfradrag)

Hvis Ned vinner, blir aksjene verdiløse.

Oppgjørsregler

Hva er oppgjørsprosessen for hendelseskontrakter?

Alle hendelser har eksplisitte regler som definerer den underliggende aktivaen, datakilden, oppgjørstidspunkt og hvordan margintilfeller håndteres. Se regelbeskrivelsen for den spesifikke hendelsen før du handler.

Oppgjørsprosessen er som følger:

1. Kontrakten utløper – trading stoppes

2. Systemet samler inn OKX-indeksprisdata innenfor et spesifisert tidsrom

3. Gjennomsnittlig indekspris innenfor tidsvinduet beregnes som oppgjørspris

4. Oppgjørsprisen sammenlignes med arrangementets målpris for å avgjøre vinnerretningen

5. Vinnende aksjeinnehavers kontoer krediteres automatisk 1,00 USDT per aksje (minus oppgjørsgebyr)

6. Tapende aksjer går i null

7. Kontrakten blir automatisk strøket fra listen

Etter oppgjør blir PnL automatisk brukt på kontoen, og alle posisjoner lukkes.

Eksempel:

En bruker eier 500 Opp-aksjer for hendelsen «Vil BTC være over 85 000 USDT før kl. 16:00?» Klokken 16:00, OKX-indeksprisen = 85 312 USDT (over 85 000 USDT):

• Oppgjørsresultat: Opp vinner

• Automatisk kreditert til konto (før gebyrtrekk): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Hvordan håndterer plattformen omstridte resultater?

Hvis det oppstår en tvist om forliksresultatet, vil plattformen håndtere det gjennom en gjennomgangsprosess. Å utløse en gjennomgang kan forsinke oppgjøret. For spesifikke regler, se Hvordan handle hendelseskontrakter og oppgjørslogikk

Handelsmekanisme

Hva representerer prisen på en hendelseskontakt?

Hver aksje er priset mellom 0,01 og 0,99 USDT, noe som direkte gjenspeiler markedets kollektive vurdering av sannsynligheten for at hendelsen vil inntreffe:

Hva er deling av ordreboklikviditet?

Opp- og ned-ordrer følger automatisk motsatt side av ordreboken ved hjelp av formelen (1 − pris), og deler dermed likviditet:

Opp-pris 0,66 → Ned-pris følger automatisk til 0,34 (= 1 − 0,66)
Ned-pris 0,38 → Opp-pris følger automatisk til 0,62 (= 1 − 0,38)

Dette betyr at en salgsordre plassert på Opp-siden samtidig gir kjøpslikviditet for Ned-siden, noe som betydelig øker markedslikviditeten.

Eksempel: En bruker legger inn en salgsordre for 200 Opp-aksjer til 0,70 USDT. En annen bruker kan kjøpe Ned-aksjer direkte til 0,30 USDT uten å vente på en separat Ned-salgsordre.

Hvilke ordretyper støttes for hendelseskontrakter?

(1) Limitordre

Brukere spesifiserer en pris for å legge inn en ordre, som går inn i ordreboken og venter på en motpart. Ordreprisen må være et multiplum av 0,01 USDT – ellers vil ordren bli avvist.

• Støtter plassering av ordrer etter kontraktsmengde

• Hvis ordreprisen kan matches umiddelbart mot gjeldende ordrebok, innfris den umiddelbart (taker)

• Hvis den ikke kan matches umiddelbart, ligger den i ordreboken og venter (maker)

(2) Markedsordre

Ingen pris er spesifisert. Ordren utføres umiddelbart til beste tilgjengelige pris i gjeldende ordrebok. Passer for brukere som ønsker å gå inn i eller ut av posisjoner raskt. Plattformen bruker en mekanisme for beskyttelse mot verste pris for å forhindre overdreven prisglidning på store ordrer.

• Markedskjøpsordrer er kun oppgitt i beløp

• Markedssalgsordrer er kun oppgitt i kontraktsantall

Merk: Store markedsordrer kan påvirke prisene betydelig. Sjekk alltid dybde i ordreboken før du plasserer store handler.

For andre ordretyper, se: Grunnleggende ordretyper

Kanselleringsregler: Du kan kansellere en ordre når som helst før den er fullstendig innfridd. For delvis innfridde ordrer kan bare delen som ikke er innfridd kanselleres. Den innfridde delen kan ikke reverseres.

Hva er forskjellen mellom Kjøps-/Salgs-modus og Åpne-/Lukke-modus?

Hendelseskontrakter støtter både Åpne-/Lukke-modus og Kjøps-/Salgsmodus:

• Åpne-/Lukke-modus: Innenfor samme marked kan brukere samtidig holde både opp- og ned-kontrakter, som begge krever full margin. For eksempel krever det å holde 5 Opp- og 6 Ned-kontrakter samtidig separat margin for hver av dem: margin for 5 Opp-kontrakter + margin for 6 Ned-kontrakter.

• Kjøps-/Salgs-modus: Innenfor samme marked kan brukere bare holde en ensidig posisjon (opp eller ned). Hvis for eksempel en bruker allerede har 5 Opp-kontrakter og kjøper 6 Ned-kontrakter, vil systemet ved utførelse nettogjøre posisjonene – noe som resulterer i en endelig posisjon på 1 Ned-kontrakt- Marginen for de opprinnelige 5 Opp-kontraktene frigjøres. Kjøp/salg-modus forbedrer kapitaleffektiviteten.

Margin

Hvordan beregnes margin for hendelseskontrakter?

Hendelseskontrakter bruker et full margin-system:

Nødvendig margin = Antall aksjer × Kjøpspris + gebyrer
Maks tap = Brukt margin (totalt USDT betalt ved kjøp)
Maks gevinst = (1,00 − Kjøpspris) × Antall aksjer − gebyrer

Merk: Posisjoner i hendelseskontrakter kan ikke likvideres og deltar ikke i likvidasjonsprosesser på kontonivå. Hvis den totale kontorisikoen imidlertid utløses i kryssmarginmodus, kan ikke innfridde hendelseskontraktordrer bli kansellert for å beskytte den generelle kontohelsen.

Eksempel (kjøpe Opp):

Kjøp 500 Opp-aksjer til 0,60 USDT:

• Margin fryst ≈ 500 × 0,60 + gebyr ≈ 300,xx USDT

• Maksimalt tap (hvis Ned vinner) ≈ 300,xx USDT

• Maksimal gevinst (hvis Opp vinner) ≈ 500 × 0,40 − oppgjørsgebyr ≈ 199,xx USDT

Eksempel (kjøpe Ned):

Kjøp 500 Ned-aksjer til 0,40 USDT:

• Fryst margin ≈ 500 × 0,40 + gebyr ≈ 200,xx USDT

• Maksimalt tap (hvis Opp vinner) ≈ 200,xx USDT

• Maksimal gevinst (hvis Ned vinner) ≈ 500 × 0,60 ≈ oppgjørsgebyr ≈ 299,xx USDT

Posisjoner og PnL

Posisjonsverdi

Gjeldende posisjonsverdi = Antall aksjer holdt × Nåværende markedspris

Merk: denne verdien (inkludert flytende PnL) kan ikke brukes som margin.

(Eksempel:) (En bruker eier 200 BTC Opp-aksjer. Nåværende markedspris = 0,75 USDT:)

(Gjeldende posisjonsverdi = 200 × 0,75 = 150 USDT)

PnL-beregninger
(1) Holdt til utløp og avgjort:

• Vinnende side: hver aksje innløst til 1,00 USDT, minus oppgjørsgebyr

• Tapende side: aksjene blir verdiløse, ingen oppgjørsgebyr

(2) Tidlig lukking før utløp:

Realisert PnL = (Gjennomsnittlig salgspris − Gjennomsnittlig kjøpspris) × Antall solgt − salgsgebyr

(3) Flytende PnL (flytende under holdeperiode):

Flytende PnL = (Gjeldende midtmarkedspris − Gjennomsnittlig kjøpspris) × Aksjer holdt

Gebyrer

Hvordan beregnes gebyrer for hendelseskontrakter?

Handelsgebyrer

• Taker-gebyr = K1 × C × (P × (1 − P))²

• Maker-gebyr = K2 × C × (P × (1 − P))²

Oppgjørsgebyr

• Vinnende side: Bruk Taker-formelen med P = 0,01 for å beregne oppgjørsgebyret (omtrent 0,01 %)

• Tapende side: Ingen oppgjørsgebyr belastes

API-integrasjon og integrasjon av AI-agenter

• Støttede kontomoduser: Futures-modus, multi-valuta-modus og porteføljemodus. Spotmodus støttes ikke.

• Posisjonsmodus: API-tilgang støtter bare isolert marginmodus.