Perguntas frequentes sobre contratos de eventos

O que são contratos de evento?

Contratos de eventos são um produto derivado lançado pela OKX. Cada contrato é definido através de linguagem natural para descrever um evento específico e os pagamentos do utilizador são determinados pelo resultado final desse evento. Cada par de contratos de evento representa um contrato com um potencial pagamento de 1 USDT.

Os utilizadores simplesmente avaliam o resultado provável e selecionam uma direção e, em seguida, compram ações do contrato na direção correspondente. O preço atual do contrato reflete o julgamento coletivo do mercado quanto à probabilidade de ocorrência do evento. No momento da validade:

• Julgamento correto: cada ação do contrato pode ser resgatada por até 1 USDT (menos uma taxa de liquidação)

• Julgamento incorreto: a ação torna-se sem valor; não é cobrada qualquer taxa de liquidação

Exemplo: um utilizador compra 1 contrato de sucesso por 0,01 USDT. Na liquidação, se a direção ascendente for confirmada, o contrato vale 1 USDT.

Funcionalidades principais

• Lucros e perdas claros: os resultados são determinados com base nos fatos finais, com regras transparentes.

• Margem total, sem risco de liquidação: sem alavancagem, sem pedidos de margem adicional. A perda máxima é igual ao montante pago na compra; a liquidação forçada não ocorre.

• Fechar posições a qualquer momento antes da validade: durante a vida do contrato, os utilizadores podem vender as suas ações no livro de ordens a qualquer momento para garantir ganhos ou reduzir perdas — não é necessário deter até à validade.

• O preço iguala a probabilidade, trading peer-to-peer: há uma correspondência entre compradores e vendedores através de um livro de ordens unificado. Os preços são determinados pela oferta e procura do mercado, sem intervenção de preços da plataforma. Por exemplo, uma cotação ascendente de 0,5 USDT indica que o mercado atribui aproximadamente 50% de probabilidade à ocorrência do evento.

Eventos e mercados

Qual é a diferença entre um “evento” e um “mercado” nos contratos de evento?

• Evento: uma pergunta definida que representa um tópico específico, que pode conter um ou mais mercados.

• Mercado: a unidade mais pequena transacionável. Cada mercado corresponde a uma questão específica dentro de um evento e gera dois tipos de ações: “Para cima” e “Para baixo”.

Quais são os elementos básicos de um contrato de evento?

Como transacionar contratos de eventos

Como é que compro contratos de eventos?

Seleciona uma direção (Para cima ou Para baixo) no livro de ordens, introduz um preço e uma quantidade e envia a ordem:

• Comprar “Para cima”: determina que o evento irá ocorrer; comprar ações “Para cima” ao preço atual

• Comprar “Para baixo”: determina que o evento não ocorrerá; compra ações “Para baixo” ao preço atual

No momento da compra, um montante equivalente de USDT será congelado como margem (ver a secção Margem para detalhes).

Como faço para encerrar a minha posição mais cedo antes da validade?

Antes do anúncio do resultado da liquidação, podes vender as tuas ações no livro de ordens a qualquer momento:

• Se o preço se mover favoravelmente, vende cedo para garantir ganhos

• Se o preço se movimentar de forma desfavorável, vende antecipadamente para reduzir as perdas

Exemplo (evento de preço em BTC, fecho antecipado):

Um utilizador compra 100 ações “Para cima” a 0,40 USDT, gastando 40,00 USDT. O preço da ação “Para cima” subsequentemente sobe para 0,72 USDT, e o utilizador vende todas as ações:

PnL realizado ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32.00 USDT

Nota: o montante efetivo recebido é líquido de taxas.

O que acontece se detiver até à validade sem fechar antecipadamente?

Na data de validade, o contrato é liquidado automaticamente — não são necessárias ações manuais:

• Julgamento correto: cada ação é resgatada por 1 USDT, menos uma taxa de liquidação

• Julgamento incorreto: as ações tornam-se sem valor; não é cobrada qualquer taxa de liquidação

Exemplo (evento de preço de BTC, detido até à liquidação):

Um utilizador compra 100 ações “Para cima” a 0,40 USDT. Na validade, o preço de liquidação excede o preço-alvo e a subida ganha:

Receitas da liquidação = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (antes da dedução da taxa)

PnL realizado ≈ +60,00 USDT (antes da dedução da taxa)

Se a opção “Para baixo” ganhar, as ações tornar-se-ão sem valor.

Regras de liquidação

Qual é o processo de liquidação dos contratos de eventos?

Cada evento tem regras explícitas que definem o ativo subjacente, a fonte de dados, a data de liquidação e a forma como são tratados os casos de margem. Consulta a descrição das regras do evento específico antes de trading.

O processo de liquidação é o seguinte:

1. O contrato expira; o trading é interrompido

2. O sistema recolhe dados de preço de índice OKX numa janela temporal especificada

3. O preço médio do índice dentro da janela temporal é calculado como o preço de liquidação

4. O preço de liquidação é comparado com o preço-alvo do evento para determinar a direção vencedora

5. As contas dos detentores de ações vencedores são creditadas automaticamente 1,00 USDT por ação (taxa de liquidação mínima)

6. As ações com prejuízo são anuladas

7. O contrato foi automaticamente retirado da cotação

Após a liquidação, o PnL é automaticamente aplicado à conta e todas as posições são encerradas.

Exemplo:

Um utilizador detém 500 ações “Para cima” para o evento “Irá BTC estar acima dos 85 000 USDT antes das 16:00?” Às 16:00, o preço de índice da OKX = 85 312 USDT (acima de 85 000 USDT):

• Resultado da liquidação: "Para cima" ganha

• Autocreditado na conta (antes da dedução da taxa): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Como é que a plataforma lida com resultados contestados?

Se houver um litígio sobre o resultado da liquidação, a plataforma irá tratá-lo através de um processo de análise. Desencadear uma revisão pode atrasar a liquidação. Para regras específicas, consulta Como transacionar contratos de eventos e lógica de liquidação

Mecanismos de trading

O que representa o preço de um contrato de evento?

Cada ação tem um preço entre 0,01 e 0,99 USDT, o que reflete diretamente a avaliação coletiva do mercado da probabilidade de ocorrer do evento:

O que é a partilha de liquidez no livro de ordens?

As ordens “Para cima” e “Para baixo” são automaticamente mapeadas para o lado oposto do livro de ordens usando a fórmula (1 − preço), partilhando a liquidez:

Oferta de venda “Para cima” a 0,66 → mapeado automaticamente para oferta de compra “Para baixo” a 0,34 (= 1 − 0,66)
Oferta de venda “Para baixo” a 0,38 → mapeado automaticamente para oferta de compra “Para cima” a 0,62 (= 1 − 0,38)

Isto significa que uma ordem de venda colocada no lado “Para cima” fornece simultaneamente liquidez do lado da compra para o lado “Para baixo”, aprofundando significativamente a liquidez do mercado.

Exemplo: um utilizador coloca uma ordem de venda para 200 ações “Para cima” a 0,70 USDT. Outro utilizador pode comprar ações “Para baixo” diretamente a 0,30 USDT sem esperar por uma ordem de venda “Para baixo” separada.

Que tipos de ordens são suportados para contratos de eventos?

(1) Ordem com limite

Os utilizadores especificam um preço para criar uma ordem, que entra no livro de ordens e aguarda uma contraparte. O preço da ordem tem de ser um múltiplo de 0,01 USDT; caso contrário, a ordem será rejeitada.

• Suporta a realização de ordens por quantidade de contrato

• Se o preço da ordem puder ser imediatamente comparado com o livro de ordens atual, é executada imediatamente (tomador)

• Se não puder ser combinado imediatamente, fica no livro de ordens e espera (criador)

(2) Ordem de mercado

Não foi especificado qualquer preço; a ordem é executada imediatamente ao melhor preço disponível no livro de ordens atual. Adequado para utilizadores que pretendam entrar ou sair rapidamente de posições. A plataforma aplica um mecanismo de proteção contra o pior preço para evitar o desvio excessivo em ordens grandes.

• As ordens de compra a preço de mercado são denominadas em montante apenas

• As ordens de venda de mercado são denominadas em quantidade do contrato apenas

Nota: grandes ordens de mercado podem ter um impacto significativo nos preços. Verifica sempre a profundidade do livro de ordens antes de realizar grandes transações.

Para outros tipos de ordem, consulta: Tipos básicos de ordens

Regras de cancelamento: podes cancelar uma ordem a qualquer momento antes de esta estar totalmente executada. Para ordens parcialmente executadas, apenas o restante não executado pode ser cancelado; a parte executada não pode ser revertida.

Qual é a diferença entre o modo Comprar/Vender e o modo Abrir/Fechar?

Os contratos de eventos suportam tanto o modo Abrir/Fechar como o modo Comprar/Vender:

• Modo Abrir/Fechar: no mesmo mercado, os utilizadores podem simultaneamente deter contratos de alta e baixa, cada um exigindo margem total. Por exemplo, detenção simultânea de 5 contratos “Para cima” e 6 “Para baixo” requer margem separada para cada um: margem para 5 contratos “Para cima” + margem para 6 contratos “Para baixo”.

• Modo de compra/venda: no mesmo mercado, os utilizadores só podem manter uma posição unilateral (“Para cima” ou “Para baixo”). Por exemplo, se um utilizador já detiver 5 contratos “Para cima” e comprar 6 contratos “Para baixo”, aquando da execução, o sistema enrede as posições, resultando numa posição final de 1 contrato “Para baixo”, e disponibiliza a margem para os 5 contratos “Para cima” originais. O modo de compra/venda melhora a eficiência do capital.

Margem

Como é calculada a margem para contratos de eventos?

Os contratos de eventos utilizam um sistema de margem total:

Margem exigida = número de ações × preço de compra + taxas
Perda máxima = Margem utilizada (USDT totais pagos na compra)
Ganhos máximos = (1,00 − Preço de compra) × Número de ações − Taxas

Nota: as posições dos contratos de eventos não podem ser liquidadas e não participam em processos de liquidação ao nível da conta. No entanto, se o risco global da conta for ativado em modo de margem cruzada, as ordens de contratos de eventos não preenchidas podem ser canceladas para salvaguardar a saúde geral da conta.

Exemplo (comprar “Para cima”):

Comprar 500 ações “Para cima” a 0,60 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,60 + taxa ≈ 300,xx USDT

• Perda máxima (se a opção “Para baixo” ganhar) ≈ 300,xx USDT

• Ganho máximo (se a opção "Para cima" ganhar) ≈ 500 × 0,40 − taxa de liquidação ≈ 199,xx USDT

Exemplo (comprar “Para baixo”):

Compra 500 ações “Para baixo” a 0,40 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,40 + taxa ≈ 200,xx USDT

• Perda máxima (se a opção "Para cima" ganhar) ≈ 200,xx USDT

• Ganhos máximos (se a opção “Para baixo” ganhar) ≈ 500 × 0,60 − taxa de liquidação ≈ 299,xx USDT

Posições e PnL

Valor da posição

Valor da posição atual = Número de ações detidas × Preço de mercado atual

Nota: este valor (incluindo PnL flutuante) não pode ser utilizado como margem.

(Exemplo:)(Um utilizador detém 200 BTC em ações “Para cima”; preço de mercado atual = 0,75 USDT:)

(Valor da posição atual = 200 × 0,75 = 150,00 USDT)

Cálculos de PnL
(1) Mantido até à validade e liquidado:

• Lado vencedor: cada ação resgatada a 1,00 USDT, menos a taxa de liquidação

• Lado perdedor: as ações tornam-se sem valor; sem taxa de liquidação

(2) Fecho antecipado antes da validade:

PnL realizado = (preço de venda médio - preço de compra médio) × quantidade vendida - taxa de venda

(3) PnL flutuante (flutuante durante o período de detenção):

PnL flutuante = (Preço médio atual de mercado − Preço médio de compra) × Ações detidas

Taxas

Como são calculados os honorários dos contratos de eventos?

Taxas de trading

• Taxa de tomador = K1 × C × (P × (1 − P))2

• Taxa de criador = K2 × C × (P × (1 − P))2

Taxa de liquidação

• Lado vencedor: usa a fórmula do tomador com P = 0,01 para calcular a taxa de liquidação (aproximadamente 0,01%)

• Lado perdedor: não é cobrada qualquer taxa de liquidação

Integração de API e integração de Agente de IA

• Modos de conta suportados: modo de futuros, modo multimoeda e modo de portefólio. O modo à vista não é suportado.

• Modo de posição: o acesso à API suporta apenas o modo de margem isolada.