朱老师区块链

2 thành viên cốt lõi R&D blockchain quốc gia, 3.000 dự án trong 10 năm, chuyên mục khoa học phổ biến.

2 NĐang theo dõi

1,5 Nngười theo dõi

Hoạt động

Tổng quan về lĩnh vực RWA hàng đầu Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ rất sôi động, đêm qua chứng khoán Mỹ lại đạt đỉnh mới, nhưng không thể kéo theo giá Bitcoin, ban đầu tôi dự đoán khi chứng khoán Mỹ tăng thì ít nhiều sẽ kéo giá Bitcoin lên, nhưng Bitcoin lại không như kỳ vọng, thể hiện rất yếu. Hiện tại, các lĩnh vực hoạt động tốt trong thị trường tiền mã hóa là AI và RWA, thực tế cũng chịu ảnh hưởng từ chứng khoán Mỹ. Dưới đây là bảng điều khiển lĩnh vực RWA trên defilama, dữ liệu rất toàn diện. Tổng quan Tổng quy mô RWA là 27 tỷ USD, trong đó lĩnh vực DeFi là 2,59 tỷ USD. Cụ thể, bonds (trái phiếu) 15,3 tỷ USD, precious Metals (kim loại quý) 5,6 tỷ USD, private credits (tín dụng cá nhân) 2,66 tỷ USD, public equities (cổ phiếu công khai) 2,2 tỷ USD, còn nhiều phân loại khác chiếm tỷ trọng nhỏ, mọi người có thể tự xem. Phân theo chuỗi: vị trí đầu tiên là Ethereum với 15,2 tỷ USD, thứ hai là BSC với 3,5 tỷ USD, thứ ba là Solana với 2,19 tỷ USD. Vì vậy đừng nghĩ Ethereum không tốt, ngay cả trong RWA nó vẫn dẫn đầu xa, lý do phần lớn tài sản chọn Ethereum không phải vì tốc độ mà vì nó an toàn hơn. Phân theo nền tảng: vị trí đầu là Securitize, có thể nhiều người chưa quen tên này, nhưng đây là nền tảng mã hóa RWA lớn nhất hiện nay, có giấy phép hợp pháp từ SEC và được BlackRock bảo trợ! Hiện quy mô RWA của họ là 4,1 tỷ USD. Công ty này có thể chuẩn bị niêm yết trên Nasdaq, nên chưa phát token, sau khi niêm yết có thể theo dõi cổ phiếu! Vị trí thứ hai là Tether, stablecoin lớn nhất. Thứ ba là Circle, thứ tư là ONDO, thứ năm là Maple, thứ sáu là Paxos (phát hành vàng trên chuỗi), thứ bảy là Xstocks (cổ phiếu Mỹ trên chuỗi, đã đề cập trước đây), thứ tám là Spiko, phiên bản châu Âu của Securitize, tập trung vào nền tảng quỹ tiền tệ trên chuỗi, cũng là tổ chức truyền thống chuyển đổi, nên rất có thể không phát token. Vì vậy từ đây ta tập trung chú ý đến crcl, ONDO và Maple, hiện giá token của ONDO và Maple khá tốt, đây là xu hướng lớn! Xem chi tiết phân loại, trước đó ta thấy RWA đứng đầu là bonds (trái phiếu), xem kỹ phân loại này, phần lớn là stablecoin, có điểm đáng chú ý là vị trí thứ tư là Centrifuge, trước đây ta đã nói về lĩnh vực tín dụng cá nhân của họ, không ngờ họ cũng mở rộng sang bonds và đứng thứ tư, cần chú ý. Trong precious Metals (kim loại quý), phần lớn liên quan đến vàng, chủ yếu là Tether và Paxos, hai bên này đã được đề cập trước đây. Trong private credits (tín dụng cá nhân), vị trí một và hai là Maple, thứ ba là Hastra, đây là RWA tín dụng tiêu dùng Mỹ như vay mua nhà, vay mua xe. Trong public equities (cổ phiếu công khai) là cổ phiếu mã hóa trên chuỗi, chủ yếu là ONDO và Xstocks. Còn nhiều phân loại khác chiếm tỷ trọng nhỏ, mọi người quan tâm có thể tự nghiên cứu. Tóm lại, lĩnh vực RWA phát triển vài năm qua đã khá ổn định, đầu tiên stablecoin chắc chắn là hướng đi, hiệu ứng tập trung ngày càng rõ, bạn chỉ cần chú ý Tether và crcl. Tiếp theo là trái phiếu hoặc cổ phiếu Mỹ, thì ONDO và Maple là chính, Xstocks chưa phát token. #纽交所母公司授权OKX推出原油合约 $ONDO $CFG $SYRUP

Intel không thể cứu vãn được à? Hôm nay tiếp tục nói về Intel trên thị trường chứng khoán Mỹ, gần đây giá cổ phiếu thực sự rất tốt, từ khoảng 20 đô la giữa năm 2025, đã tăng lên 120 đô la, tăng gấp khoảng 6 lần. Thực ra từ đỉnh năm 2021 là 65 đô la đến năm 2025, Intel表现 rất kém, khi 7 chị em khác tăng mạnh từ 2021-2025 thì Intel lại tụt lại phía sau, nhưng gần đây lại tăng trở lại, tại sao vậy? Trước đây khi nói về TSMC, đã đề cập đến quy trình sản xuất tiên tiến, hiện là hàng đầu thế giới, trong khi Intel đã rõ ràng tụt hậu trong lĩnh vực này, công nghệ 2nm Intel đã đuổi theo 10 năm mà chưa bắt kịp. Intel chuyên làm CPU, khi mọi người mua máy tính, thường thấy có nhãn Intel Core i5 hoặc i7, Intel từng là vua CPU, nhưng ngành PC hiện tại gần như đã đạt đỉnh, không còn nhiều không gian tăng trưởng, cộng thêm sự cạnh tranh từ AMD, ví dụ như dòng AMD Epyc có hiệu năng cao hơn và tiêu thụ điện năng thấp hơn trong nhiều trường hợp, nên mảng CPU phát triển khá chậm. Rồi đến thời đại AI, Intel đã đặt cược sai hướng, đây là sai lầm chết người của Intel! Intel cho rằng CPU vẫn là trung tâm của thời đại AI, nhưng Jensen Huang của Nvidia nói GPU mới là trung tâm, kết quả Nvidia trở thành công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất hiện nay. Xem dữ liệu tài chính: Vốn hóa 600 tỷ đô la, từ sau 2021, doanh thu và lợi nhuận ròng liên tục giảm, năm 2021 doanh thu 79 tỷ đô la, đến 2025 giảm còn 52 tỷ đô la. Lợi nhuận ròng cũng giảm liên tục, năm 2021 còn 19,8 tỷ đô la, đến 2023 chỉ còn 1,9 tỷ, năm 2024 âm 18,7 tỷ. (Lỗ lần này chủ yếu do chi phí khấu hao thiết bị cũ, tái cấu trúc bộ phận và chi phí tái cấu trúc tài sản, cùng đầu tư xây dựng nhà máy gây ra chi phí phi tiền mặt lớn trong quý 3) Trong 4-5 năm qua, Intel đang chuyển đổi, CEO năm 2021 đã nói "trở lại thành công ty sản xuất đẳng cấp thế giới", mục tiêu xây dựng nhà máy đúc chip riêng, không chỉ thiết kế mà còn sản xuất. Hiện quy trình sản xuất tiên tiến đều ở nước ngoài, như TSMC và Samsung, Mỹ không có sản xuất tiên tiến riêng. Vì vậy từ năm 2022 Mỹ đã ký Đạo luật CHIPS để hỗ trợ sản xuất chip trong nước. Thêm vào đó chính phủ Mỹ hiện tại rất ủng hộ Intel, vì khi Trump lên nắm quyền đã tuyên bố sẽ đưa sản xuất Mỹ trở lại, great again! Vì vậy trong lĩnh vực bán dẫn, Intel là đơn vị duy nhất, không chỉ là công ty thương mại mà còn là phần quan trọng nhất trong "tài sản chiến lược bán dẫn của Mỹ" - tái tạo ngành sản xuất tiên tiến của Mỹ! Intel cũng nhận được nhiều trợ cấp, nên dù dữ liệu tài chính hiện tại có vẻ tệ, nhưng Intel là đội tuyển quốc gia được chính phủ Mỹ hỗ trợ, quốc gia sẽ không để nó sụp đổ. Bạn nghĩ một công ty được cả quốc gia hỗ trợ thì dù có tệ đến đâu cũng không quá xấu (ngắn hạn giá cổ phiếu thực sự được bơm). Xét về dữ liệu tài chính, mảng foundry của Intel thực sự đang tăng trưởng, năm 2024-2025 có doanh thu 17 tỷ đô la, dù nghe nói nhiều hợp đồng là do chính phủ Mỹ phân bổ, nhưng đó là vì nó được "chính phủ hỗ trợ"! Rủi ro: 1. Rủi ro lớn nhất hiện tại là liệu Intel có thể bắt kịp quy trình tiên tiến của TSMC không, hiện khẩu hiệu rất lớn nhưng hiệu quả chỉ ở mức trung bình! Thị trường đã nghe nhiều lần "có sói đến" nên độ tin cậy giảm. 2. Nhà máy đúc của Intel có thể thu hút khách hàng không? Hiện phần lớn là do chính phủ ép phân bổ, nếu công nghệ không theo kịp thì cũng không ổn. Muốn thành công phải tự lực cánh sinh. 3. Nếu nhu cầu GPU trong thời đại AI bùng nổ hoàn toàn, CPU rất có thể bị loại hoàn toàn! Tóm lại, dù Intel là công ty được chính phủ Mỹ thúc đẩy và bảo vệ mạnh mẽ, nhưng phần lớn kết quả có thể là "bông hoa trong nhà kính", tôi thấy rất đáng lo ngại, giống như Huawei của Trung Quốc bị chặn đường ống, nhà nước không can thiệp nhiều nhưng họ vẫn sống sót, nên phải tự thích nghi với môi trường, không chỉ dựa vào bảo vệ, không có tác dụng. Hiện Intel đã 600 tỷ đô la, tôi nghĩ họ chắc chắn không thể đạt 1 nghìn tỷ, khả năng cao là không cứu nổi, vì nếu hỗ trợ 2-3 năm mà không có tiến triển thì cũng không thể tiếp tục hỗ trợ mãi. $INTC $BTC $ETH