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#英伟达减配内存：美光海力士两连跌 美光与SK海力士的两连跌，表面上看是被英伟达的“内存减配”传闻所伤，但如果将其置于当前的宏观大背景下，就会发现这更像是一场多重利空共振下的流动性挤兑。除了SemiAnalysis那份关于Rubin平台SOCAMM内存减半的研报外，美国5月非农就业数据（新增17.2万人远超预期）彻底引爆了市场的加息恐慌。 高利率预期的升温，直接对处于历史高位的高估值科技股构成了致命打击。数据显示，在此次回调前，美光年内涨幅高达249%，SK海力士也翻了2倍多，筹码集中度极高。在“无脑逢跌买入”策略失效的当下，一份关于大厂降本增效的报告，恰好成为了主力资金集中兑现利润的完美借口。因此，与其说是AI需求出了问题，不如说是华尔街在进行一次剧烈的估值再平衡。$BTC $ETH