Preguntas frecuentes sobre los contratos de eventos

¿Qué son los contratos de eventos?

Los contratos de eventos son un producto de derivados de OKX. Cada contrato describe un evento específico mediante lenguaje natural, y el pago a los usuarios depende del resultado final de dicho evento. Cada par de contratos de evento representa un contrato con un pago potencial de 1 USDT.

Los usuarios evalúan el resultado probable, seleccionan una dirección y compran acciones del contrato en esa dirección. El precio actual del contrato refleja el criterio colectivo del mercado sobre la probabilidad de que ocurra un evento. Al vencimiento:

• Predicción correcta: cada acción del contrato se puede liquidar por hasta 1 USDT (menos una comisión de liquidación).

• Predicción incorrecta: la acción pierde su valor y no se cobra ninguna comisión de liquidación.

Ejemplo: un usuario compra 1 contrato Up por 0.01 USDT. Al momento de la liquidación, si se confirma la dirección Up, el contrato vale 1 USDT.

Características principales

• Pérdidas y ganancias claras: los resultados se determinan en función de los hechos finales, con reglas transparentes.

• Margen completo, sin riesgo de liquidación: sin apalancamiento ni margin calls. La pérdida máxima equivale al monto pagado al momento de la compra; no se produce liquidación forzada.

• Cierre de posiciones en cualquier momento antes del vencimiento: durante la vigencia del contrato, los usuarios pueden vender sus acciones en el libro de órdenes en cualquier momento para asegurar ganancias o limitar pérdidas, sin necesidad de mantenerlas hasta el vencimiento.

• El precio equivale a la probabilidad, trading P2P: compradores y vendedores se emparejan mediante un libro de órdenes unificado. Los precios se determinan por la oferta y la demanda del mercado, sin intervención de la plataforma. Por ejemplo, una cotización Up de 0.5 USDT indica que el mercado asigna aproximadamente un 50 % de probabilidad a que ocurra el evento.

Eventos y mercados

¿Cuál es la diferencia entre un "evento" y un "mercado" en los contratos de eventos?

• Evento: una pregunta definida que representa un tema específico y que puede contener uno o más mercados.

• Mercado: la unidad tradeable más pequeña. Cada mercado corresponde a una pregunta específica dentro de un evento y genera dos tipos de acciones: Up y Down.

¿Cuáles son los componentes básicos de un contrato de evento?

Cómo tradear contratos de eventos

¿Cómo puedo comprar contratos de eventos?

Selecciona una dirección (Up o Down) en el libro de órdenes, ingresa un precio y una cantidad, y envía la orden:

• Comprar Up: determina que el evento ocurrirá; compra acciones Up al precio actual

• Comprar Down: determina que el evento no ocurrirá; compra Down al precio actual

Al momento de la compra, se congelará un monto equivalente de USDT como margen (consulta la sección Margen para obtener más información).

¿Cómo cierro mi posición antes del vencimiento?

Puedes vender tus acciones en el libro de órdenes en cualquier momento antes de que se anuncie el resultado de la liquidación:

• Si el precio se mueve favorablemente, vende pronto para asegurar ganancias

• Si el precio mueve desfavorablemente, vende pronto para reducir pérdidas

Ejemplo (evento de precio de BTC, cierre anticipado):

Un usuario compra 100 acciones Up a 0.40 USDT y paga 40 USDT. Después, el precio de la acción Up sube a 0.72 USDT, y el usuario vende todas las acciones:

G&P realizadas ≈ (0.72 − 0.40) × 100 ≈ +32 USDT

Nota: El monto real recibido es neto de comisiones.

¿Qué pasa si las mantengo hasta el vencimiento sin cerrar antes?

Al vencimiento, el contrato se liquida automáticamente; no se requiere acción manual:

• Predicción correcta: cada acción se canjea por 1 USDT, menos una comisión de liquidación.

• Predicción incorrecta: las acciones pierden su valor y no se cobra ninguna comisión de liquidación.

Ejemplo (evento de precio de BTC, mantenido hasta la liquidación):

Un usuario compra 100 acciones Up a 0.40 USDT. Al vencimiento, el precio de liquidación supera el precio objetivo y gana Up:

Ganancias por liquidación = 100 × 1 = 100 USDT (antes de la deducción de comisiones)

G&P realizadas ≈ +60 USDT (antes de la deducción de comisiones)

Si Down gana, las acciones pierden su valor.

Reglas de liquidación

¿Cuál es el proceso de liquidación de los contratos de eventos?

Cada evento tiene reglas explícitas que definen el activo subyacente, la fuente de datos, el momento de liquidación y cómo se manejan los casos límite. Consulta las reglas específicas del evento en particular antes de tradear.

El proceso de liquidación es el siguiente:

1. El contrato vence; se detiene el trading

2. El sistema recopila los datos del precio del índice de OKX durante un período especificado

3. El precio promedio del índice dentro de la ventana de tiempo se calcula como el precio de liquidación

4. El precio de liquidación se compara con el precio objetivo del evento para determinar la dirección ganadora

5. Las cuentas de los titulares de acciones ganadores reciben automáticamente 1 USDT por acción (menos la comisión de liquidación)

6. Las acciones del lado perdedor quedan en cero

7. El contrato se deslista automáticamente

Después de la liquidación, las G&P se aplican automáticamente a la cuenta y todas las posiciones se cierran.

Ejemplo:

Un usuario tiene 500 acciones Up para el evento "¿Estará BTC por encima de 85,000 USDT antes de las 16:00?" A las 16:00, el precio del índice de OKX = 85,312 USDT (superior a 85,000 USDT):

• Resultado de la liquidación: Gana el Up

• Se acredita automáticamente en la cuenta (antes de la deducción de comisiones): 500 × 1 = 500 USDT

¿Cómo maneja la plataforma los resultados en apelación?

Si hay una apelación sobre el resultado de la liquidación, la plataforma la gestiona mediante un proceso de revisión. La activación de una revisión puede demorar la liquidación. Para conocer las reglas específicas, consulta Cómo tradear contratos de eventos y lógica de liquidación

Mecanismos de trading

¿Qué representa el precio de un contrato de evento?

Cada acción tiene un precio de entre 0.01 y 0.99 USDT, lo que refleja directamente la evaluación colectiva del mercado sobre la probabilidad de que ocurra un evento:

¿Qué significa compartir liquidez en el libro de órdenes?

Las órdenes Up y Down se asignan automáticamente al lado opuesto del libro de órdenes mediante la fórmula (1 − precio), compartiendo liquidez:

Ask Up 0.66 → se asigna automáticamente a Bid Down 0.34 (= 1 − 0.66)
Ask Down 0.38 → se asigna automáticamente a Bid Up 0.62 (= 1 − 0.38)

Esto significa que una orden de venta en el lado Up proporciona simultáneamente liquidez de compra para el lado Down, lo que profundiza significativamente la liquidez del mercado.

Ejemplo: un usuario crea una orden de venta de 200 acciones Up a 0.70 USDT. Otro usuario puede comprar acciones Down directamente a 0.30 USDT sin esperar una orden de venta Down independiente.

¿Qué tipos de órdenes admiten los contratos de eventos?

(1) Orden límite

Los usuarios especifican un precio para realizar una orden, que entra en el libro de órdenes y espera a una contraparte. El precio de la orden debe ser un múltiplo de 0.01 USDT; de lo contrario, la orden será rechazada.

• Permite crear órdenes por cantidad de contrato

• Si el precio de la orden se empareja contra una orden del libro de órdenes actual, se ejecuta de inmediato (taker)

• Si no puede emparejar de inmediato, queda en el libro de órdenes y espera (maker)

(2) Orden de mercado

No se especifica ningún precio; la orden se ejecuta de inmediato al mejor precio disponible en el libro de órdenes actual. Adecuada para usuarios que desean entrar o salir rápidamente de posiciones. La plataforma aplica un mecanismo de protección de precios para evitar un slippage excesivo en órdenes grandes.

• Las órdenes de compra a mercado solo se expresan en monto

• Las órdenes de venta a mercado solo se expresan en cantidad de contratos

Nota: Las órdenes de mercado grandes pueden afectar significativamente los precios. Revisa siempre la profundidad del libro de órdenes antes de realizar trades grandes.

Para obtener información sobre otros tipos de orden, consulta: Tipos básicos de orden

Reglas de cancelación: puedes cancelar una orden en cualquier momento antes de que se ejecute por completo. En el caso de las órdenes ejecutadas parcialmente, solo se puede cancelar la parte no ejecutada; no se puede revertir la parte ejecutada.

¿Cuál es la diferencia entre el modo de compra/venta y el modo de apertura/cierre?

Los contratos de eventos admiten tanto el modo Abrir/Cerrar como el modo Comprar/Vender:

• Modo Abrir/Cerrar: dentro del mismo mercado, los usuarios pueden mantener simultáneamente contratos Up y Down, y cada uno requiere margen completo. Por ejemplo, mantener simultáneamente 5 contratos Up y 6 Down requiere un margen separado para cada uno: margen para 5 contratos Up + margen para 6 contratos Down.

• Modo Comprar/Vender: dentro del mismo mercado, los usuarios solo pueden mantener una posición unilateral (Up o Down). Por ejemplo, si un usuario ya tiene 5 contratos Up y compra 6 contratos Down, al ejecutarse la orden el sistema compensa las posiciones: queda una posición final de 1 contrato Down y se libera el margen de los 5 contratos Up originales. El modo Comprar/Vender mejora la eficiencia del capital.

Margen

¿Cómo se calcula el margen para los contratos de eventos?

Los contratos de eventos utilizan un sistema de margen completo:

Margen requerido = cantidad de acciones × precio de compra + comisiones
Pérdida máxima = margen utilizado (total de USDT pagado en la compra)
Ganancia máxima = (1 − precio de compra) × cantidad de acciones − comisiones

Nota: Las posiciones de contratos de eventos no pueden liquidarse y no participan en los procesos de liquidación a nivel de cuenta. Sin embargo, si se activa el control de riesgos de la cuenta en el modo de margen cruzado, las órdenes de contratos de eventos no ejecutadas pueden cancelarse para proteger el estado general de la cuenta.

Ejemplo (comprar Up):

Compra de 500 acciones Up a 0.60 USDT:

• Margen congelado ≈ 500 × 0,60 + comisión ≈ 300.xx USDT

• Pérdida máxima (si gana Down) ≈ 300.xx USDT

• Ganancia máxima (si gana Up) ≈ 500 × 0.40 − comisión de liquidación ≈ 199.xx USDT

Ejemplo (comprar Down):

Compra de 500 acciones Down a 0.40 USDT:

• Margen congelado ≈ 500 × 0,40 + comisión ≈ 200.xx USDT

• Pérdida máxima (si gana Up) ≈ 200.xx USDT

• Ganancia máxima (si gana Down) ≈ 500 × 0.60 − comisión de liquidación ≈ 299.xx USDT

Posiciones y G&P

Valor de la posición

Valor de la posición actual = cantidad de acciones × precio de mercado actual

Nota: Este valor (incluidas las G&P flotantes) no se puede usar como margen.

Ejemplo: un usuario tiene 200 acciones Up de BTC; precio de mercado actual = 0.75 USDT:

Valor de la posición actual = 200 × 0.75 = 150 USDT

Cálculos de G&P
(1) Las posiciones se mantienen hasta el vencimiento y se liquidan:

• Lado ganador: cada acción se canjea a 1 USDT, menos la comisión de liquidación

• Lado perdedor: las acciones pierden su valor; no hay comisión de liquidación

(2) Cierre anticipado antes del vencimiento:

G&P realizadas = (precio de venta promedio − precio de compra promedio) × cantidad vendida − comisión de venta

(3) G&P flotantes (flotantes durante el periodo de holding):

G&P flotantes = (precio de mercado actual promedio − precio de compra promedio) × acciones holdeadas

Comisiones

¿Cómo se calculan las comisiones de los contratos de eventos?

Comisiones de trading

• Comisión del taker = K1 × C × (P × (1 − P))²

• Comisión del maker = K2 × C × (P × (1 − P))²

Comisión de liquidación

• Lado ganador: se la fórmula de taker con P = 0.01 para calcular la comisión de liquidación (aproximadamente del 0.01 %)

• Lado perdedor: no se cobra ninguna comisión de liquidación

Integración de API e integración de agentes de IA

• Modos de cuenta compatibles: modo de futuros, modo multimoneda y modo de portafolio. El modo spot no es compatible.

• Modo de posición: el acceso a la API solo admite el modo de margen aislado.